近期A股市場(chǎng)呈現(xiàn)小幅回調(diào)態(tài)勢(shì)，上證指數(shù)全周累計(jì)下跌1.18%，最終收?qǐng)?bào)3812.51點(diǎn)；深證成指同期下跌0.83%，創(chuàng)業(yè)板指則逆勢(shì)上漲2.35%。從行業(yè)表現(xiàn)看，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)呈現(xiàn)分化格局，電力設(shè)備、輕工制造、紡織服飾等板塊漲幅領(lǐng)先，國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)則表現(xiàn)相對(duì)疲弱。新能源產(chǎn)業(yè)鏈成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，動(dòng)力電池、光伏逆變器、鋰電電解液等細(xì)分領(lǐng)域輪番活躍。

機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)持續(xù)升溫，截至9月5日16時(shí)，本周共有353家上市公司發(fā)布調(diào)研紀(jì)要。數(shù)據(jù)顯示，約三成被調(diào)研企業(yè)實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲，其中中國(guó)瑞林表現(xiàn)最為突出，4個(gè)交易日內(nèi)收獲3個(gè)漲停板，累計(jì)漲幅達(dá)27.64%。華盛鋰電、華緯科技等8家企業(yè)漲幅超過(guò)20%，鍵邦股份、歡樂家等12家企業(yè)漲幅超過(guò)15%。從調(diào)研熱度看，瀾起科技、炬光科技、愷英網(wǎng)絡(luò)等4家公司吸引超過(guò)百家機(jī)構(gòu)參與，興齊眼藥、樂鑫科技也獲得80余家機(jī)構(gòu)關(guān)注。

集成電路設(shè)計(jì)龍頭瀾起科技成為本周調(diào)研焦點(diǎn)，該公司本周接待231家機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.33億元，同比增長(zhǎng)58.17%；凈利潤(rùn)11.59億元，同比增長(zhǎng)95.41%。公司核心產(chǎn)品包括內(nèi)存接口芯片、PCIe Retimer芯片及CXL內(nèi)存擴(kuò)展控制器等。管理層在交流中指出，AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)帶動(dòng)DDR5內(nèi)存接口芯片出貨量顯著增長(zhǎng)，三款高性能芯片同步放量，推動(dòng)業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高。

針對(duì)PCIe Retimer芯片的市場(chǎng)前景，公司高管表示，該產(chǎn)品作為AI服務(wù)器核心互連組件，已從PCIe 3.0升級(jí)至4.0標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)據(jù)傳輸速率提升至16GT/s。隨著傳輸速率翻倍，信號(hào)衰減和時(shí)序重整問(wèn)題日益突出，產(chǎn)品主要解決數(shù)據(jù)中心遠(yuǎn)距離傳輸中的信號(hào)完整性問(wèn)題。預(yù)計(jì)隨著數(shù)據(jù)傳輸需求持續(xù)提升，該類產(chǎn)品市場(chǎng)需求將進(jìn)一步擴(kuò)大。

光電領(lǐng)域企業(yè)炬光科技本周獲得192家機(jī)構(gòu)調(diào)研。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.93億元，同比增長(zhǎng)26.20%；凈利潤(rùn)虧損2494.07萬(wàn)元，但同比減虧317.85萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。公司整體毛利率提升至33%，主要得益于三大舉措：優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)降低工業(yè)收入占比、完成汽車微透鏡陣列產(chǎn)線轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)毛利率轉(zhuǎn)正、加速新業(yè)務(wù)拓展降低固定成本攤銷。其中，瑞士并購(gòu)的汽車壓印光學(xué)器件業(yè)務(wù)通過(guò)產(chǎn)線遷移至中國(guó)韶關(guān)，產(chǎn)品毛利率已實(shí)現(xiàn)大幅改善。

互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)愷英網(wǎng)絡(luò)本周接待162家機(jī)構(gòu)調(diào)研。2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.78億元，同比增長(zhǎng)0.89%；凈利潤(rùn)9.50億元，同比增長(zhǎng)17.41%。在AI領(lǐng)域布局方面，公司推出治愈系A(chǔ)I潮玩品牌《暖星谷夢(mèng)游記》，采用"智能玩偶+虛擬游戲"模式，瞄準(zhǔn)12-35歲人群情感陪伴需求，產(chǎn)品計(jì)劃年內(nèi)上市。同時(shí)，公司研發(fā)的AI全流程開發(fā)平臺(tái)《SOON》已獲比高集團(tuán)、橫店資本等戰(zhàn)略投資，該平臺(tái)通過(guò)整合多模態(tài)大模型能力，顯著縮短游戲開發(fā)周期。